Quando falamos sobre investir, frequentemente conversamos sobre ações. As ações provavelmente compensarão a maior parte do seu portfólio de investimentos durante a maior parte de seus anos de investimento.
Os títulos, que tendem a ser menos arriscados, mas também menos gratificantes, são mais importantes à medida que você se aproxima da aposentadoria. No entanto, os títulos podem ser uma parte útil do seu mix de investimentos em qualquer idade, e é importante entender como eles funcionam – mesmo que você não possua muitos deles agora.
Vamos examinar os títulos e por que devemos prestar muita atenção a eles hoje em dia. (Veja também: 5 coisas cruciais que você deve saber sobre títulos)
Como os títulos do governo funcionam
Um título é simplesmente um veículo que governos e empresas usam para emprestar dinheiro. As pessoas compram títulos e, em troca, recebem pagamentos de juros. Nosso país mal seria capaz de funcionar sem títulos.
Para o bem desta discussão, vamos nos concentrar nos títulos do governo. O governo dos EUA flutua muitos títulos diferentes, mas os mais comuns são os títulos do Tesouro de 30 e 10 anos. Esses títulos pagam juros a cada seis meses, e o diretor do título – muitas vezes chamado de “valor nominal” – é pago integralmente após 30 ou 10 anos.
Também existem valores mobiliários populares chamados títulos protegidos por inflação do Tesouro (DIPS). O diretor de dicas pode subir ou descer, dependendo do movimento do índice de preços ao consumidor.
Os tesouros dos EUA são muito populares em todo o mundo, porque são apoiados por toda a fé e crédito do governo dos EUA, que historicamente sempre pagou suas dívidas.
Rendimento e preço
Se você planeja manter um título até que ele amadureça, provavelmente desejará dar uma olhada no seu rendimento, o que é simplesmente um cálculo de quanto dinheiro você ganhará no investimento. Por exemplo, digamos que você tenha um título de 30 anos de US $ 10.000 com uma taxa de juros anual de 5 %. Isso significaria que você receberia US $ 500 por ano. Este é o rendimento anual do Bond. Também é chamado de rendimento “nominal”.
Há outro fator que determina quanto dinheiro você ganha com um título, e isso é preço.
Digamos que o proprietário da fiança de US $ 10.000 acima opte por vender o título antes de amadurecer, por US $ 9.000 – talvez porque a empresa emissora esteja lutando para se manter à tona ou porque as taxas de juros estão prestes a ver um aumento substancial. O comprador do título ainda continuará a obter pagamentos de juros com base no valor nominal do título (US $ 10.000). Esses pagamentos de juros são corrigidos.
Assim, o comprador está recebendo os mesmos pagamentos, mas como o comprador pagou menos pelo título, o rendimento é de 5,55 %. (US $ 500/US $ 9.000 = 0,0555, ou 5,55 %).
Quando um título está vendendo por mais do que seu valor de emissão, muitas vezes ouvimos as pessoas dizerem que está negociando “com um prêmio”. Se estiver vendendo com menos do que seu valor de emissão, está vendendo “com desconto”.
De um modo geral, as pessoas procuram encontrar títulos vendidos com desconto, porque resultam em um rendimento mais alto.
Por que os preços aumentam e caem
O preço dos títulos é intimamente impactado pelas taxas de juros. A taxa de juros predominante – ou seja, a taxa de juros dos títulos emitidos naquele momento específico – pode fazer com que qualquer outro título pareça mais ou menos atraente para os investidores.
Para ilustrar isso, digamos que você possua um vínculo de 30 anos com uma taxa de juros de 5 %, mas as taxas estão subindo e agora em média 6 %. Como seu vínculo agora tem uma taxa de juros menor que a média predominante, é menos atraente para os investidores. Assim, se você deseja vender o título, pode ser necessário reduzir o preço para garantir que os investidores possam obter o mesmo rendimento.
O oposto também é verdadeiro. Quando as taxas de juros estão caindo, qualquer fiança com uma taxa de juros mais alta se torna mais atraente e pode exigir um preço mais alto.
Sabe -se que a inflação afeta indiretamente os preços dos títulos porque é acompanhada por taxas de juros mais altas.
Os preços dos títulos também são indiretamente impactados pelo desempenho do mercado de ações. Quando o mercado de ações está indo bem, as pessoas tendem a se reunir com as ações e seu potencial de retornos mais altos, o que, por sua vez, deprimi a demanda e os preços dos títulos. Mas durante os períodos de sofrimento econômico, os investidores geralmente se reúnem na relativa segurança dos títulos e isso pode fazer com que os preços subam.
Por que isso importa agora
Os rendimentos do Tesouro aumentaram em 2018, com a taxa de juros em um tesouro de 30 anos crescendo de cerca de 2,8 % no início do ano, para 3,1 % no final de maio. O rendimento no tesouro de 10 anos é superior a 2,9 %, em comparação com 2,4 % no início de 2018.
Há muitas razões pelas quais os rendimentos aumentaram, mas geralmente eles têm a ver com confiança na economia e no mercado de ações. Os rendimentos do tesouro aumentam inversamente para os preços. Assim, um alto rendimento sugere que a demanda por títulos é fraca e os preços deprimentes.
A tendência deve apenas se fortalecer. Prevê -se que o governo emite muitos novos títulos em 2018, pois parece cobrir o custo de novos cortes de impostos. Ter mais títulos no mercado reduzirá a demanda por qualquer título individual, portanto, os preços cairão e os rendimentos aumentarão.
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